公募基金2022年年报正如火如荼披露中。
3月28日,景顺长城基金披露了旗下200多只基金产品(份额分开计算,下同)的年报。伴随着年报发布,“顶流”基金经理刘彦春所管基金——景顺长城新兴成长、景顺长城鼎益、景顺长城内需增长、景顺长城内需增长贰号、景顺长城集英成长两年、景顺长城绩优成长的隐形重仓股得以披露。
此外,从业绩上看,他所管的8只基金中,有7只在2022年均有不同程度的亏损。
“顶流”刘彦春所管产品去年亏损超百亿 根据2022年年报,刘彦春在管8只产品中,有6只在去年净值下跌,跌幅均超过13%,有2只C份额的基金取得了正收益,不过这两只基金设立年限较短,错开了下跌行情。
利润方面,除了景顺长城新兴成长C外,其余7只基金本期亏损都较多。具体来看,亏损最大的是景顺长城新兴成长A,亏损高达74.84亿元,景顺长城鼎益亏损金额也达到29.43亿元。刘彦春所管理的基金合计亏损了139.63亿元。(如下图)
据了解,刘彦春2019年-2020年两年间乘上了消费的东风而取得不错的管理成绩,数据显示,其代表作景顺长城新兴成长A收益率为72.19%、85.94%。
整体来看,景顺长城在去年表现也并不理想。收益方面,数据显示,景顺长城已披露年报数据的248只基金中,有119只产品净值下跌,其中基金净值跌幅超过10%的有84只,跌幅最大的为景顺长城中证消费电子主题ETF.景顺长城旗下基金全年平均收益率同样告负,约为-8.89%。
规模方面,数据显示,景顺长城2022年资产净值为5253.15亿元,对比来看,2021年该基金公司资产净值为5450.43亿元;虽然景顺长城在去年新发了25只产品,但其管理规模却缩水近200亿元。
利润方面,2022年景顺长城亏损的基金产品有145只,其中亏损最大的是刘彦春管理的景顺长城新兴成长A;盈利最高的为景顺长城景益货币A,为19.54亿元。去年全年景顺长城248只产品总共亏损金额达到426.24亿元,刘彦春所管产品亏损金额就占32.76%。
持仓隐形重仓股持仓股曝光 根据公告,刘彦春的代表作景顺长城新兴成长A/C持仓中,排名11至20名的隐形重仓股依次为
美的集团、
海康威视、
伊利股份、
爱尔眼科、
泰格医药、
海天味业、
珀莱雅、
天味食品、
长春高新、
涪陵榨菜。
景顺长城鼎益持仓中,排名11至20名的隐形重仓股依次为
爱尔眼科、
海康威视、
美的集团、
伊利股份、
海天味业、
涪陵榨菜、
长春高新、
天味食品、
珀莱雅、
贝泰妮。
景顺长城内需增长的隐藏重仓股依次是
药明康德、
爱尔眼科、
海康威视、
美的集团、
海天味业、
伊利股份、
天味食品、
涪陵榨菜、
恒立液压、
贝泰妮。
景顺长城内需增长贰号的隐藏重仓股依次是
爱尔眼科、
海康威视、
美的集团、
伊利股份、
海天味业、
贝泰妮、
天味食品、
海光信息、
芯原股份、
华大智造。
景顺长城集英成长两年隐藏重仓股依次是腾讯控股、
海大集团、
山西汾酒、
海康威视、
泰格医药、
药明康德、
美的集团、
长春高新、
海天味业、
贝泰妮。
景顺长城绩优成长A/C的隐藏重仓股依次是腾讯控股、
迈瑞医疗、
海康威视、
贝泰妮、
海大集团、颐海国际、
海天味业、
泰格医药、
爱尔眼科、
伊利股份。
从持仓类型来看,“消费狂魔”刘彦春一如既往的爱好“喝酒”,总体持股风格也偏“消费风”。在调仓方向上,以景顺长城新兴成长A为例,在2022年买入超过基金资产净值超过2%或前20的个股中,前三名均为白酒股;其余多为消费股,不过,芯片、能源也成为刘彦春布局的重要领域。
图源:景顺长城新兴成长A2022年报
在同样的维度看卖出,
贵州茅台卖出占期初基金资产净值比例超2%,卖出金额居前的个股类型多为医药、消费、信息科技等。
图源:景顺长城新兴成长A2022年报
刘彦春复盘道,2022 年,我国继续立足于结构调整,追求高质量发展。海外紧缩对我国外需影响逐渐显现,四季度出口增速快速回落。地产销售及投资仍然不见起色,市场情绪一度低迷。随着稳地产政策持续加码以及防疫政策优化,市场先抑后扬、风格切换,前期受疫情压制的板块估值快速修复。
看好消费回升,平台经济、教育、医疗等有望焕发活力 刘彦春在年报中提出,“我们认为股票市场有望迎来新一轮上行周期。”2022 年困扰市场的因素主要有美联储引领下的全球货币紧缩、国内受到新冠疫情冲击、地缘政治冲突带来的市场风险偏好下降,而这些因素在四季度均出现逆转,资产定价面临重估。
新冠病毒毒性降低后,及时调整防疫政策使得经济发展前景变得清晰。只要外部环境正常化,凭借中国人民的勤劳和智慧,任何困难都可以被克服。我国经济长远发展的不确定性已经显著降低,影响股票定价的最大风险逐步解除,权益市场估值水平将迎来持续修复,近期的估值回升远远没有到位。
海外经济景气下降,内需重要性显著提升。防疫、地产政策加快调整有望重新激发经济内生活力。前期居民储蓄快速增加,消费场景恢复有助于消费潜力释放,只要地产稳住,居民风险偏好改善,消费回升将具有爆发力和持续性。平台经济、教育、医疗等领域前期受政策冲击较大,随着各行业整顿到位,政策预期回暖,相关领域有望重新焕发活力。俄乌冲突、中澳关系紧张等因素导致前期大宗商品价格高企,需求疲弱叠加成本高涨,2022 年实在是痛苦的一年。危机正在过去,大宗商品价格也将回落到合理水平,成本下降将有助于我国中游和下游企业盈利扩张。海外景气下滑,国内触底回升,我们预期人民币将进入升值周期,中国资产相对吸引力大幅提升,外资回流值得期待。
刘彦春真情实感地向持有人表示,“感谢持有人一直以来的支持和陪伴。持续三年的疫情阴霾终将散去,资本市场也会重新焕发活力。我们会不断总结得失,丰富投资框架,期待能够给我们持有人带来更好的投资体验,以及更为丰厚的投资回报。”
(文章来源:财联社)