张夏
　　上周全球股市涨多跌少，市场交易热点主要围绕华为生态系统和新能源汽车产业链。产业趋势方面，苹果“Reality Pro”头显或于WWDC23发布会亮相，有望成为继iPhone、Mac、iWatch之后全新现象级终端，消费电子有望重现Airpods发布后的持续上涨行情；台北国际电脑展开幕前夕，英伟达CEO黄仁勋在现场发表主题演讲，介绍了英伟达最新产品GH200，GH200对封测提出了更高的要求。新型设计理念Chiplet技术对集成电路化繁为简，将硅片级别的IP重复使用，有助于提高芯片良率和设计效率，降低芯片的总成本。
　　核心观点
　　【全球股市表现】上周全球股市涨多跌少。A股方面，上证综指、深证成指、沪深300、创业板指、中证1000分别上涨0.5%、0.8%、0.3%、0.2%、1.2%，上证50下跌0.6%。美股方面，道指、纳指、标普500分别上涨2.0%、2.0%、1.8%。欧股市场涨跌不一，德国DAX、意大利指数分别上涨0.4%、1.3%，富时100、法国CAC40分别下跌0.3%、0.7%。日经225指数上涨2.0%。产业方面，上周A股涨幅较高的产业指数为：网络游戏、华为HMS、WEB3.0。板块方面，上周全球股市涨多跌少，其中信息技术、可选消费板块表现相对较好，公共事业、能源板块表现相对较差。过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，信息技术、可选消费行业公司居多；过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，日常消费、金融行业公司居多。
　　【市场交易热点】热点一：华为生态系统。6月7日至8日，华为将举办华为全球智慧金融峰会，对华为云、GaussDB数据库、存储等领域进行探。盘古大模型与嵌入式AI技术，有可能填补云端、边缘计算和终端设备一体化的最后一段缺口。热点二：新能源车产业链。6月2日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，研究促进新能源车产业高质量发展的政策措施，会议指出，要巩固和扩大新能源汽车发展优势，进一步优化产业布局。
　　【全球产业趋势】趋势一：苹果MR头显。苹果“Reality Pro”头显或于WWDC23发布会亮相，有望成为继iPhone、Mac、iWatch之后全新现象级终端；背靠苹果生态和技术优势，MR发布有望成为“MacItosh时刻”，引爆消费电子新浪潮；消费电子有望重现Airpods发布后的持续上涨行情。趋势二：封测。台北国际电脑展开幕前夕，英伟达CEO黄仁勋介绍了英伟达最新产品GH200，GH200对封测提出了更高的要求；Chiplet技术对集成电路化繁为简，将硅片级别的IP重复使用，有助于提高芯片良率和设计效率，降低芯片的总成本。
　　【重要资讯】软银：5月29日，英伟达和软银表示，双方将合作使用Grace Hopper超级芯片用于生成人工智能和5G/6G技术，为软银的下一代数据中心提供动力。微软：包括美国银行、沃尔玛、福特和埃森哲在内的600多家微软最大的客户预计将试用Microsoft Office 365中的人工智能功能，其中至少已有100家客户已经额外分别为1000个订阅账户支付了高达10万美元的年费。
　　【短期产业趋势关注及建议】从短期角度，6月需要重点关注五大具备边际改善的赛道：消费电子、半导体（存储、封测、材料）、AI+（算力、算法、应用）、数字经济、新能源汽车（充电桩、整车、零部件）。
　　【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。
　　【风险提示】本报告所提及个股仅表示与相关主题有一定关联性，不构成个股投资建议。
　　（张夏为招商证券首席策略分析师）
（文章来源：第一财经）